“平安银行定增减至148亿 中国平安持股将达59%”

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昨天晚上，平安银行公布了调整后的年度定向增发方案，计划向中国顺利发行13.23亿股，募集148亿元资金，比全年明确确定增发方案时的200亿元减少52亿元。

中国平安迎来了最好的增收时机

根据计划，平安银行将以每股11亿1700万元的价格，向中国平安非公开股票发行13亿2300万股以下，募集资金148亿元，扣除发行费用，用于补充资本金。 增发完成后，中国平安持股比例将从目前的52.38%上升到59%。

上述融资规模对中国平安不会造成任何压力。 上半年显示，截至今年6月底，中国平安持有的现金及现金等价物等流动资产合计1842.32亿元。 据市场相关人士估算，如果增发今年内完成，预计今年年底平安银行资本充足率和一级资本充足率分别将上升9.97%和8.83%。

平安银行已经宣布，计划今年以每股16.81元的发行价格，向中国顺利募集200亿元以下的资金。 但是，由于定增推迟未能实施，该方案于今年9月1日失效。 对平安银行来说，这次增发价格的调整是必然的。 去年12月以来，平安银行股价几次大跌，今年5月股价高位时，该行表示将调整增发价格。 但是，之后股价急转直下，平安银行也没能幸免。

股价的下跌，导致了平安银行这次增发价格的下调。 扣除分红因素后，调整后的每股增发价格比原计划下降5.54元，跌幅近三分之一，但与目前股价相比，调整后的方案有一定的溢价。 以截至今年9月5日止涨前的股价计算，11.17元/股的定价不低于截至今年6月底该银行的每股净资产，比此前20日的平均价格上涨约16%。

“定价过低会损害小股东的利益。 这个定价大家应该很满意。 》平安银行相关人士对《第一财经()日报》记者说。

随着原平深两行整合的完成，新平安银行开始发力，对中国平安也越来越重要。 截至今年6月底，平安银行实现净利润75亿3100万元。 中国平安净利润比年末增长33.62%，其中中银领域业务已成为集团利润增长的首要动力之一。

但是，对中国平安来说，现在的行情和调整后的增发价格和时机都比去年有利。 目前平安银行的pb只有1倍左右，估值水平创历史新低，远低于去年8月明确的定向增发时的水平。 148亿元的融资额比当初计划的200亿元减少了约26%，为中国平安节约了52亿元的资金。

补充资本加快扩张

针对此次增发，在8月23日的业绩发布会上，平安银行董事长孙建一表示，该增发案已提交监管部门，目前还在审批过程中，“近期可能会有一些信息”。

虽然是国内最先上市的商业银行，但平安银行一直受到资本不足的困扰。 截至今年6月底，自有资本充足率和核心资本充足率分别降至8.78%和7.29%，在上市银行处于较低水平，低于监管红线。 如果没有切实有效的资本补充，平安银行的资本充足率就不能满足业务快速发展的需要。

资本不足极大地影响了平安银行的迅速发展。 该银行前董事长肖遂宁曾表示，由于资本充足率的限制，资产规模、网点、利润都比同期设立的股份制银行有很大差距。

按照“三步走”的战术计划，平安银行将在未来3-5年进入股份制银行第二批，5-8年进入第一批。 目前，在上市股份制银行，该银行的资产和净利润规模仅稍强。 完成上述计划以补充资本是必要的。

另外，今年5月，平安银行提出了发行500亿元减记型次级债券以补充二级资本的计划。 如果发行成功，其资本充足率将大幅提高，能够比较有效地支持今后2~3年业务的快速发展。

平安银行表示，此次非公开发行将为提高资本实力、保证业务持续稳健快速发展、进一步提高同行业竞争力等提供保障。 上述平安银行相关人士也表示，今年上半年，资产价格上涨，资产负债增长较快，但受资本充足率的影响，制约了各业务规模的扩大。 “如果定增顺利完成，对我们银行来说是件好事。 ”她说。

根据平安银行年~年资本管理计划明确的目标，其年~年资本充足率为10.5%； 一级资本充足率为8.5%。 单一的内部积累不足以满足迅速发展的资本要求，必须通过外部募集方法进一步补充资本。 因此，今后几年将通过不公开发行股票的方法进行资本补充。

(朱逸) )。

作者:杨佼

来源：企业信息港