“保险资金成新晋财神爷 众金融产品积极拉拢”

本篇文章2116字，读完约5分钟

现在保险资金很牛。 5月9日，一位北京证券公司人士向记者表示，近几个月来，他已经拜访多家保险资本管理企业洽谈合作，但目前没有实质性进展。

种种迹象表明，作为新的低价长期资金来源，保险资金正在成为各类金融产品卖方积极吸引的大买方。 证券公司特别理财计划、信托企业集合资金信托计划、银行信贷资产支持证券、理财企业项目资产支持计划等新政出台后，纷纷涌入保险投资目标池。

不过，一位分析师认为，这种投资越来越体现为个案特征，短期内保险企业不会蜂拥而至，只是持续观望。 这项改革开始于金融下行期。 另一方面，对于风险能力控制强的企业，可能会带来很多机会和受益的机会，但是对于风险能力控制稍差的企业来说风险也非常大。 光大永明会长解植春日前在普益富管理论坛上表示。

高收益信托最具吸引力

由于收益率的特点，信托成为保险资金眼中最具吸引力的金融产品。

去年年底我们把项目卖给了保险金。 关于今年保险公司对信托产品的兴趣，一家财富管理企业的客户经理说并不意外。 据说那家公司主导着信托系的固定收益产品。

年10月22日，保监会发布《关于保险资金投资金融产品的通知》，涉及保险资金投资国内商业银行财科技商品、银领域金融机构信贷资产支持证券、信托企业集合资金信托计划、证券企业专项资产管理计划、保险资产管理企业基础设施投资计划和项目资产支持计划等金融产品

在保险费低迷、股票债务双重减少的情况下，保险资金似乎不可能不动用于高收益的信托类财富科技商品。 去年12月，有市场消息称，泰康人寿已经出资9亿6800万元购买中信信托旗下的中信-聚信汇金房地产基金1号集合资金信托计划。

记者了解到，4月26日，外贸信托与前海人寿、华泰资产、光大永明、本资产、泰康资产5家保险机构签署了战术合作协议，此前分别与光大永明、本资产合作，成功发行鼎鸿4号、富荣37号集合资金信托计划。 为促进此次信保婚姻，外贸信托表示，去年保险企业获准投资集体信托计划后，迅速主动出击，与保险企业进行了积极的信息沟通。

公开资料显示，鼎鸿4号的预期收益(年化)为8 )，最多8.5 ) /年，其信托资金用于海航/(/K0/)控股有限企业持有的中国本航/(/K0/)集团有限企业的应收票据收益权。 富荣37号的预期收益在7%-8.4%之间，其投资方向是阳光壹佰湖南置业的快速发展有限责任企业贷款，用于长沙阳光100国际新城项目的开发建设。

《通知》指出，保险资金投资集合资金信托计划中，基础资产仅限于融资类资产和风险可控的非上市权益类资产。 房地产信托今年面临数千亿元的兑换洪峰，但实际上保险企业的优先信托投资项目是高收益的房地产项目。 上述财富管理企业的客户经理直言不讳。

面对保险公司宁愿在房地产信托的同时投入较大资金的现象，一位行业分析人士并不担心保险业成为中银领域后与房地产挂钩的下一个领域。 将成为房地产融资的通道业务，实质上是保险资金进入房地产市场。

资保银保合作试水

不仅是信托计划，其他金融产品对保险资金也并非没有吸引力。

中信投拆师纳文超认为，保险资金可以投资的金融产品都有资产支持，资产池有稳定的现金流来源。 因为这种金融产品都呈现出资产证券化的特征。 从这个意义上说，这次开放的金融产品理论上被分为固定收益类，金融产品基本上具有保本的特征，或者有担保、增信的基础。

因此，这次在项目资产支援计划中领先一步的是投资方式非常慎重的本保险( 601336，股吧)。

4月16日，东方资产与本资产合作的本-东方一号项目资产支持计划在保监会登记机关登记的4月17日，双方完成了联合管理资产池入库业务，4月18日完成了100亿元资金交割。 这是保监会年度投资新政上市后开始批准的第一个单一项目资产支持计划，另外本保险于4月12日与华融资产签署了战术合作协议，其第二个单一项目资产支持计划也在运营中。

据说这个项目就像证券公司的特别项目，根据这个项目制定了卖保险单，卖保险费90%的投资的计划，建立了独立账户计算。 以前流传下来的方法是保险费先形成准备金，准备金建立投资匹配负债。 因此，一些业内人士认为这种与特定资产挂钩的产品是未来快速发展的新模式。 只是需要注意的是，保险企业的利润率太低了，管理投资风险很重要。

这类产品上市后不久就给日本带来了银保销售的改善。 记者了解到，本保险4月初通过银保渠道推出的这种资产导向型产品为万能保险，保费确认度为2%左右，但给银行的手续费仍按规模保险费计算，手续费率与常规万能保险相差无几。 中金企业拆资师唐圣波预测，本保险4月份的银保渠道将在新投资项目支持计划的推动下，实现新单保费比去年同期强劲增长50%以上。

此外，保险资金开始针对银领域金融机构的信贷资产支持证券和证券企业的特别资产管理计划。 去年11月1日，交通银行( 601328、股吧)成功发行了30亿元规模的首次单贷资产支持证券在全国银行间债市，在购买的机构投资者中首次出现了保险资金。 但是，5月3日经证券监督管理委员会批准，关于国泰安裕设立的隧道股份( 600820、股吧) ) bot项目的专项资产管理计划，有项目相关人员目前申请良好，订单只达到融资规模的两倍以上

来源：企业信息港