“中国软件国际：中国埃森哲（深度）”

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这篇文章是国泰安裕的正式研究报告“具有非常长期发展明确性的it服务领导者”

来源:计算机文艺复兴wechat公共平台

作者:徐紫薇

1.企业专注于大客户的it服务，收入和利润稳定增长

企业成立于2000年，2003年在香港上市。 是大型综合软件和新闻服务商，为全球客户提供“端到端”的it服务，支持公司客户的数字化转型。 企业在电信、政府、制造、金融、公共服务、能源等领域提供最重要的服务。

中软国际是目前国内最大的软件和新闻技术服务公司之一，连续两年进入gartner全球it服务市场排行榜top100、idc中国云管理服务市场top3。 企业在中国北京、西安、南京、深圳、上海、香港等28个城市和美国、日本、印度、马来西亚、新加坡等18个城市拥有分公司，全球员工超过6万人。

截至年3月31日，企业首席执行官陈宇红博士持有企业10.14%的股份，员工持股基金持有企业5.53%的股份，其他机构和个人持股率为84.33%。 截至2019年底，企业主要机构投资者为Dancapital TangKulalimited Partnership ( 17.54%，Dancapital Kunlun Limited Partnership ) 17.54 %，UBSgroupag

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1.1 .聚焦于大客户的it服务

企业tpg业务为大客户和大领域提供技术服务和处理方案是企业的首要收入来源。 2019年企业tpg比去年同期增长14.0%，达到104亿5800万美元，占总收入的86.8%； 其中，服务收入超过600万元的大客户有124人，企业第一大客户是华为、汇丰、平安、交通银行、建设银行、微软、ge、腾讯、阿里、百度、中国移动、中国电信等。

企业与华为、华为的云长期密切合作，而且华为是企业的主要主要客户。 2019年，企业5大客户的应收营业总额约占营业总额的68.73%，其中华为约占营业总额的54.61%。 企业是华为云许多地区的一级经销商，也是华为客户业务集团年度框架的最佳供应商。 2019年，企业进入华为的“供应商快速发展计划”( sd计划)，成为华为云鲵的凌云战术级合作伙伴。

年，服务华为和关键大客户，提高关键大客户的开发培养速度是企业的重要战术，致力于将bat、平安、中国移动等培育成收入贡献超过1亿美元的大客户。

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1.1.1.企业稳定在云管理服务领域的前三位

企业从2007年开始深入拓展云业务，迅速组建云母语专业服务团队。 2019年，企业成立云智能商务集团，进一步增加对云产品和云上处理方案的投资。 企业利用美国子公司catapult的云服务能力，在云管理行业取得了明显的突破。 其中，云管理服务平台v1.0有助于企业运营价格下降近30%。

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企业为大客户提供“云管家”服务，提供一站式云服务，包括云咨询、云迁移、云运输管理、云APP应用开发与集成、云处理计划 企业现有的云产品和处理方案如下。

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根据IDC最新数据，企业作为老牌综合软件服务公司，稳居国内云管理市场第三位，市场占有率比2019年上升0.7个百分点至5.9%。

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企业与华为、腾讯、微软等云制造商合作，迅速发展雾霾生态，获得华为hcip、腾讯、微软azure认证的专家已经近200人。 企业继续深化华为“同舟共济”的合作，成为华为云服务的黄金供应商，在北京、上海等地获得了华为云一级经销商的身份。 此外，公司还在腾讯云官方指定的区域许可服务中心，与微软的azure云合作构建了azure云APP迁移和云处理计划。

1.1.2.构建“it服务”行业的产业网络平台

企业iig业务是面向中长尾客户，以jointforce解放号为首要载体，提供在线交易及软件开发管理服务的在线it众包平台，供给方服务商(外包公司) 2019年企业iig业务营收比去年同期增长12.3%，达到15亿8400万美元，占13.2%。 近5年来，企业不断对解放号平台进行研发升级，以满足市场上不断增长的中长尾客户it外包诉求。

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目前，解放号平台包括以下三个业务平台。 云集，z计划，云上的软件园。

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截至2019年底，解放号平台累计汇聚44万多名工程师，上传2.7万家服务商，订单公司数量超过5.9万人，累计订单金额超过50亿元人民币。 覆盖全国10个城市，服务于新闻化政府项目2400多个，相关项目金额超过人民币10亿元，持续服务于500多个政府客户。 z计划专区上传供应商700+家，累计订单额3.1亿元人民币。 解放号云上软件园落地广州，累计服务于13个城市的软件园区，基于云服务模式建设并完成了所有园区的在线平台。

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1.2 .企业收入和利润的稳定增长

2019年企业营业收入120亿4100万元，比去年同期增长13.76%，-2019年营收复合增长率为18.61%，-2019年复合增长率为22.09%。

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2019年企业净利润7.54亿元，比去年同期增长5.46%； 年归母净利润7.15亿元，比去年同期增长26.56 %-2019年企业归母净利润复合增长率为23.79%。

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企业2019年销售费用为6.17亿元，同比增长24.62%，销售管理费用率为5.13%，同比增长0.45个百分点。 企业2019年研发支出8.09亿元，同比增长9.40%，研发费率为6.72%，同比下跌0.27个百分点。

2.公司数字化转型的趋势带来了咨询和it外包业务长期明确性的增加

大型企业，特别是超大企业，由于业务、组织结构的多样性和复杂性，普遍会出现提高公司运营效率的诉求。 随着公司对新闻技术的接受程度不断提高，它们的运营将更加高效，最终导致生产率的提高。 随着大型企业新闻化的发展，大多伴随着定制开发和实施服务，给it咨询和外包带来了很多商业机会。

在过去的15年中，中国超大型公司的数量持续上升，根据《财富》杂志的数据，世界500强中国公司的数量每年达到124家，每年只有46家。

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从执行器年报及其收入规模稳定上升看，公司对数字、云、安全相关服务有很强的诉求，推动了咨询和it外包领域的快速发展。

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云计算、大数据、人工智能、5g等新技术的升级也将从供给侧推动公司的数字化转型。 近年来，全球主要公有云制造商实现了云业务收入的高速增长。

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aws、微软的云业务在-2019年间五年的平均增长率分别为50%、70%。 云和腾讯云业务也同样实现了高速增长，其中AlibabaCloud财政年度同比增长62%，腾讯云增长幅度2019年约为87%。

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根据中国信通院发布的《中国数字经济快速发展与就业白皮书》，我国数字经济持续高速发展。 年我国数字经济规模达到31.33万亿元，按比较口径计算，名义增长率为20.9%，占gdp的比重为34.8%； 2019年，中国数字经济规模达到35.8万亿元，数字经济占gdp比重上升至36.2%。 据中商产业研究院预测，中国数字经济增加值规模将突破40万亿元大关。

从我国数字经济产业的趋势可以看出，我国大型企业的it诉求长期、稳定上升，it咨询和外包服务市场也长期稳定存在，同时随着我国人口红利的减少，专业化分工的发展，it

3.与华为深入合作，挖掘自主创新的机会

2019年5月华为被美国商务部列入“实体名单”以来，中美摩擦不断升级，加速了华为自主创新的推进，鲮鹏、鸿蒙、hms的生态应运而生。

鲲鹏计算产业是基于kunpeng解决方案构建的全栈it基础设施、域APP和服务，包括pc、服务器、存储、操作系统、中间件、 基于鲲鹏解决方案的服务器是arm架构服务器中性能最受业界认可，注重生态合作，未来快速发展前景广阔。

华为移动服务hms是华为向设备生态系统提供的一系列APP应用和服务，包括开放的hms应用程序和hms核心、hms能力、hms连接以及相应的开发、测试 其中，hms apps在华为云空之间，华为智能助手，华为APP市场，华为钱包，华为天光，华为视频，华为音乐，。 年1月，华为在全球发布HMS酷睿4.0，HMS酷睿4.0全面上线将进一步帮助全球开发者高效开发、快速成长、商业成功。 华为企业董事徐文伟最近公布的数据显示，hms全球月活客户已经达到7亿人。

企业在信创业界与华为深入合作，企业鲲鹏专家服务已覆盖30多个领域的场景，拥有500多个零部件搬迁经验，在西安、重庆和华为设立了鲲鹏联合创新实验室和人工智能创新中心，与华为合作智能联合创新实验 企业根据华为鲲鹏平台和高斯数据库平台完成智能呼叫、数据理财、实时反欺诈等产品国产化匹配，进入华为处理方案产品目录。 企业在专业服务、联合处理方案、联合实验室、产业云运营和人才培养等方面与华为共同构建鲲鹏生态系统全栈型服务能力，是华为云鲲鹏凌云合作伙伴计划的生态合作伙伴。

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在hms的协助下，企业全力支持华为hms酷睿4.0中的17项核心功能的研发，得到华为的高度认同，今后将继续为华为hms的升级迭代服务，支持hms的世界生态快速发展。 2019年，企业成为华为客户业务集团年度框架最佳供应商，参与hms酷睿4.0中17项核心功能的研发，持续为hms升级迭代提供高质量服务。

来源：企业信息港