“银行理财刮结构风 高收益产品如何选”

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记者金苹果文○张亦文

随着收益率逐渐下降，银行理财产品对投资者的吸引力逐渐减弱。 当此前流行的投入货币债市的主流产品难以扛起高收益的大旗时，保本型结构性财富科技商品成为许多商业银行吸引顾客的新工具。

业内人士表示，作为挂钩标的高风险品种，结构性的理财产品即使保证本设计，也很少保证收益率，投资者在选择时必须慎重考虑。

宽松流动性推动银行理财转型

宽松的流动性带来充裕的资金，让银行不再缺钱，今年银行理财产品的收益率也不高，不断在下降。

根据银率网数据库，上周共推出723家银行理财产品，平均预期收益为5.12%，与上一周相同，平均投资期为126天。

“上周银行理财产品的预期收益率与以前基本相同，受外汇理财产品平均预期收益率上升的影响最大，实际上人民币理财产品的平均收益率比前一周有所下降。 上周澳元、港币两种货币平均预期收益率涨幅比较明显，特别是澳元产品平均预期收益率达到5.3%，因此上调了收益率平均值。 ’银率网拆师牛雯说。

事实上，据统计，除上周、超短期( 1个月以内期间)和中长期) 6个月至1年期间)外，财经商品平均收益率比上周略有上升，其他各期间品种平均收益率持续下降。

值得注意的是，当投入普通货币和债市的人民币财富科技商品预期收益率持续下跌时，
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结构性财富科技商品迎来了发售的高峰。 据银率网统计，上周累计发售51种结构性财富技术商品，其中保本型产品41种，股份制银行积极发行结构性产品。 从投资标的来看，发行的结构性产品多与指数、利率、汇率、大宗商品挂钩。

对此，牛雯认为，主流理财产品收益率持续下降，对储户的吸引力越来越弱，银行也在积极寻找对策。 银行积极开发结构性产品，特别是保本型结构性产品的积极发行，目的是吸引越来越多的投资者。

高收益产品在金钱上不安全

从目前市场发行情况来看，预期收益率高的银行理财产品几乎都被结构性产品“承包”。 据财汇信息统计，近期市场上市预期收益率达到8%的产品是已发行投资股票的保本型结构性产品。

“最近市场上的结构性财富技术商品发行很多，但投资者需要保持冷静。 预期收益不代表最终的实际收益，尤其是与资产(如股票)挂钩的产品，风险不容小觑。 ”一位国有大型资产管理经理说。

公开的消息显示，7月汇率与利率挂钩的结构性财富商品比较好，不仅平均实际收益率高，而且多种产品超过当月公开的到期结构性财富商品的平均实际收益率。 挂钩金的结构性财富科技商品多为实际收益率高于平均的产品，但有些产品的实际收益率过低，降低了这种失效的结构性财富科技商品的平均收益率。 挂钩指数的结构型财富技术商品中，高收益率和低收益率产品分化明显，平均实际收益率也很低。

“结构性的财富技术商品为了结合高风险的目标，几乎所有的产品都有保本设计，但产品少，保证了收益。 所以，投资者在投资结构性产品时需要注意。 ”牛雯也这样提醒投资者。

此外，投资于货币债市的传统理财产品也并非没有风险。 “普通财富科技商品要达到5%以上的收益率，必须配置一点非标准资产。 这是公开的秘密。 ”一位银行高级产品经理向记者表示，“这类产品目前仍在保持刚性兑换，但这并不意味着银行的理财产品将始终保持兑换后不久的神话，因此建议温和型投资者选择哪种保本型产品。 ”。

上述理财师也建议投资者在选择产品时，可以参考银行提供的产品风险评估进行购买。 “总体而言，低风险产品评估通常为r1，被评估为r2的产品支持稳健的投资。 风险承受能力稍强的投资者也可以购买r3的产品。 符合均衡的投资风格。 风险评估为r4和r5的产品分别代表进取型和激进型的投资。 适合任何风险偏好高的投资者，本金风险也相对较高。 ”

来源：企业信息港