“基金子企业产品爆出违约事情”

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最近发生的两起违约事件——华宸未来和金元百利，成为酷刑基金子公司风险控制制度的引爆点。

文/本刊记者冯庆汇

基金的猛烈扩张可能到达了转折点。 在一系列违约事件面前，急需清理资产管理计划中的风险管理和法律关系。 最近发生的两件事都很戏剧性，对投资者来说无疑是很大的警钟。

华宸未来暂时不能支付利息

8月11日，《华宸未来-湖南信托志高集团特别理财计划》(以下简称《华宸未来资源管理计划》)向投资者发布了第三次临时公告。 公告称，华宸未来资源管理计划一期于年7月16日成立，二期于年7月31日成立。 均通过安徽国元信托设立的单一资金信托计划，投资湖南信托发起设立的“淮南志高动漫文化产业园项目单一资金信托”，成为融资者淮南志高动漫文化科技快速发展有限企业(

由于融资方淮南志高未经批准非法侵占土地受到行政处罚，志高乐园项目于去年12月已经停止，淮南志高不仅没有用现金偿还产品的本息，还被列入卷入诉讼、失去国家信用的被执行人名单。

华宸未来资源管理计划规模3亿元，到期日为年7月(存续期24个月)，今年7月份到账，二期计划第一年的年利息分别为1458万元和1840万元。 因为无法支付利息，所以事实上已经违反了合同。

公告称，目前融资人生产经营出现困难，正在进行资产重组，因此在付息日不能支付第一年的利息，相应的信托计划不能进行收益分配。 考虑到目前项目的实质性风险状况，造成了信托贷款提前到期的条件。

互相推卸责任的结构多而复杂

这件事的蹊跷之处在于，其中涉及华宸未来基金子公司、湖南信托、安徽国元信托三家机构。 三者各自推卸责任，不知道谁负首要责任。

据媒体报道，投资者与华宸未来资产签订的《华宸未来-湖南信托志高集团特别资产管理计划资产管理合同》中，资源管理计划的资产管理者(作为投资信托计划委托人的华宸未来资产)对信托计划受托人的投资运营没有决定权、管理权等主导权，是目标信托计划

但在法律上，湖南信托当时做了巧妙的“设计”。 据华宸未来资产相关人士介绍，去年6月，湖南信托与华宸未来资产开始合作，签订了单一资金信托合同。 但是，之后湖南信托表示:“我不想与华宸的未来资产直接合作。 希望能再找一家信托企业建立通道。” 华宸未来资产找到安徽国元信托，与国元信托签订单一资金信托合同，华宸未来资产成为国元信托的委托人。 国元信托随后与湖南信托签订单一资金信托合同，国元信托成为湖南信托的委托人。

这样，湖南信托就是通过另一个渠道端隔离与终端投资者的关系，降低风险。 信托企业对单一资金信托不承担刚性兑付的责任，如果项目出现问题，湖南信托可以“推卸”责任。

据了解，目前情况下，华宸未来资产拟与湖南信托谈判，但湖南信托不承认与华宸未来资产存在法律关系，不承认其为该项目的积极管理方。 由于这种理财产品的投资者主要来自中国的未来资产，目前投资者的偿债压力主要向中国的未来资产挤压。 本周，华宸未来资产将召开投资者大会，讨论处理方法。

金元百利“城中村”的违约

另一次违约发生在金元百利身上。 金元百利是公募基金企业金元惠理旗下的理财子公司。

金元百利的城中村改造项目的财科技商品原本计划于8月12日支付利息，但这一规模约为5亿元的产品宣布违约。

吾思基金去年9月曾与金元百利联合发行产品。 也就是说，“金元惠理？ 吾思基金城中村及棚户区改造1号专项理财计划》年1月，发行了“吾思基金城中村及棚户区改造二号投资基金”。

这两期产品募集资金用于昆明市官渡区宝华寺城中村及棚户区改造项目，融资者为丰华鸿业企业。 产品期限12个月至18个月，预期收益率9.5%至13.5%，一期产品募集规模5亿元，二期产品募集规模1亿元。

金元百利发言人表示，由于项目企业遭遇诉讼，资金被冻结，产品目前无法按期兑付。 但理财计划有较完善的风险防范措施，第一是项目企业丰华鸿业70%的股权持有权，项目企业丰华鸿业包括政府应收账款持有权等。 金元百利积极协调，保护投资者权益。

挪用别人的事情

但更戏剧性的是，一方是金元百利的违约事件，另一方是万家基金子公司上市的理财产品中有8亿元遭到了第三方的恶意挪用。

6月下旬，万家基金旗下的子公司——万家双赢理财企业发现，发行总额近10亿元的有限合伙理财产品被第三方挪用。

该有限公司的财科技商品名为“万家共胜景泰基金第1号至第4号特别理财计划”。 该计划根据资产管理人与深圳景泰基金管理有限企业(以下简称“深圳景泰”)的协定，投资云南分行和个人住房贷款业务合作关系的开发商的部分转让受益权。 但是，今年6月20日，深圳景泰在资产经理和投资顾问都不知情的情况下违反了合作协议，擅自改变了景泰一期基金的投资战略，将资金用于其他用途。

据报道，被挪用的8亿元资金中有6亿元出现在金元百利理财企业的一个产品账户上，其余2亿元用于偿还深圳中行的到期理财项目。

前述金元百利产品的合作方深圳吾思基金是一家专注于房地产项目的私募基金管理机构。 这个机构和深圳景泰的实际统治者一样是李志刚。

在金元百利的兑付问题上，吾思基金此前为了挽救急需，通过深圳景泰挪用了万家双赢产品的资金。 据媒体报道，目前挪用的8亿元资金已经收回1亿元，其他7亿元冻结，实现了保全，但存在权利问题，需要通过法律手段处理。

金元百利随即发布公告称，“理财计划投资的吾思十八期有限合作确实收到约5.9亿元，但目前仍处于冻结状态。 关于这笔钱的归属，有待法院合理合法的判决。 ”

公告显示，我司完全不知道深圳吾思基金管理有限企业、深圳景泰基金管理有限企业和万家双赢资产管理有限企业的合作关系和合作复印件。 上述情况发生后，我司立即向证券监管机构、上海市金融办公室等机构报告，要求监管机构尽快处理这些事情。 ”

来源：企业信息港