“楼市和网络理财 成“吸金”大户”

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大楼的全球变暖、互联网金融宝宝产品的崛起，无疑对银行认为是安全保障之本的存款造成了巨大的冲击。 这一点从不久前发表的上市银行四季报中可以明显看出。 16家上市银行存款总额为75.62万亿元，比今年上半年报告的77.13万亿元减少1.5万亿元，减少1.97%。 这是1999年以来，本季度人民币存款首次下降。 大家不禁问道:“这些流失的银行存款，搬到哪里去了？

11月6日，中国人民银行发表了《年第三季度中国货币政策执行报告》。 其中，不规范的同业业务紧缩、流动存款行为减少是减少存款的首要原因，前者的影响比后者大。

本版写作扬子晚报记者李冲马燕

综合总公司城市快报

楼市兴奋不已，拿着银行存款去买房子

数据:扬子晚报10月报道，据网络房地产数据统计，南京限购后一个月，由于限购放松的重新扶持，全市新建预订量达到惊人的1.1万套，创下近年来罕见的新高。

上周末，南京的7幢大楼带来了1249个套房景点。 分布在江宁、江北、河西、城东、城南各板块。 最多的房子推460个套房点，最少的只推20个套房点，其他100家左右。 其中河西的江心洲一家一口气推了460幢新房子，但造成了近千家新房子

(/h ) )解释:从今年9月底开始，房贷限购的好处不断刺激楼市回升。 央行在告知不承认房贷的房贷新政落地后，像强心剂一样带来了楼市的回暖。 多家投资者终于按捺不住，拿着银行存款冲进了卖场大厅。 在扬子晚报记者于房地产巨头万科公布的10月销售简报中，今年前10个月的销售额为1711.4亿元，也超过了去年全年的1709.4亿元。 南京一家银行的客户经理个人表示，银行接受存款比审查的核心存款大部分流入了房地产市场。

记者采访:今年40岁的南京市民黄先生在犹豫今年以来是否要替换大型住宅，实现改善型住宅。 那时，三世实现了住在一起的愿望。 但是，我因为国家住房贷款政策而烦恼，没能做出决定。 最近赶上限购双松绑的政策，黄先生很兴奋，尽快联系了银行的客户经理，商量了贷款的事情。 因为我这一年都在为买房子做准备。 这不把钱用在别的理财渠道上，只放在银行里，&lsquo； 我随时都在等待。 因此，买房和贷款的事件平息后，钱都取出来投入了房地产市场。 黄先生，等下入住新居。

p2p炎上，存款转移到了网络理财上

数据: 10月24日，天弘基金公布了余额宝第三季度报告。 截至三季度末，余额宝规模达到5349亿元，为宝粉盈利57亿元。 余额宝的顾客人数增加到1亿2500万，意味着平均9个中国人中就有1人是宝粉，一季度增加2500万户，增加20%。

(/h ) )虽然坏的p2p平台有时会跑，但网贷领域的快速发展速度依然惊人。 网贷之家数据显示，10月新上线的p2p平台71家，网贷交易量达到268.36亿元。 截至10月，网络贷款领域平台数量达到1474家，预计到年底全国网络贷款平台将达到1550家，领域累计交易额将突破3000亿元。 托业的规模今年已经接近12万亿美元。

(/h ) ) )余额宝推动了许多人理财观念的觉醒，这几年，各种网婴出动，阿里余额宝、腾讯理财通、新闻网贴金、百度百赚等网宝类理财商品层出不穷，基于该货币基金的收益率不断攀升。 银行活期存款受到各种挑战。 此外，受房地产调控政策的束缚，银行对房地产开发的放贷不断压缩，房地产领域对非银行体系的融资诉求进一步扩大。 因为这几年，房地产信托、资源管理、基金等理财商品的数量急剧增加。 特别是由于信托领域不愿打破刚性兑换的潜规则，高净值客户需要通过购买信托产品来实现财富的保值、增值。 另一方面，各级地方政府融资平台的项目融资诉求无法在银行系统中得到满足，近年来严重依赖信托通道、基金子企业通道等丰富融资渠道，众多客户对与政府相关的财富技术商品有着天然的信任感，因此众多银行客户

记者采访:南京市民陈先生告诉扬子晚报记者，自己正是年中从银行取钱，投入网络金融p2p平台的。 虽然不好的p2p平台用途有时会有，但是选择可靠的平台，有投资的信心。 陈先生表示，自己目前投资网络金融产品的收益年化收益率为12%，收益较高，在风险可控的范围内，今后将继续关注这方面的网络财富技术商品。

股市上涨，90年后新开户炒股

数据:中国证券投资者保护基金最新数据显示，国庆后证券市场保证金近3周连续净流入，合计净流入规模近4000亿元，表明节后资金回流情况良好。

根据最近的开户数据，a股周开户数量连续三周维持在20万户以上，a股吸引力持续上升。 据某营业部介绍，目前新开店以80后、90后为主，新生代股东的加入也使这个市场更具活力。

解读:进入10月后，场外资金入场步伐呈加速趋势。 资金的连续流入也最终在二级市场掀起了浪花。 10月最后几个交易日，巨额资金扫清银行、证券公司等当权者板块，引发新一轮多股热潮，沪市成交也于10月31日创下4年多的天量。 事实上，今年7月底，a股市场开启了上涨近400点的小牛行情，银行方面流出大量资金涌向股市。

记者专访:南京市民郑先生是观察股市进行投资的代表。 郑先生今年8月从银行取出存款，向股市投入了十几万资金。 扬子晚报记者表示，大盘自6000点下跌后，自己从未再次进入股市，至今仍觉得市场保持着强劲的行情，因此重新萌发了投身股市的想法。

90后青年张先生9月底刚开设新账户投身股市，目前入市时间不长，但投入资金也不多，只有2万多元，但已经盈利2千多元。 他对记者说，自己跟着职场炒股高手学习炒股，边学习边增加仓库，对收益感到满意。 主要银行的财富科技商品的收益也在5%左右，在股市中我的收益超过了10%。 在谈到股市投资时，张先生表示，由于他是新手，无法把握投资市场的风向，担心保护股市会导致既得权益的缩水。 虽然这处在摇摆和担忧之中，但整体将继续下去。

银行正在发生变化

(/h ) )硬件和硬件合用以应对存款搬家

几年前，阿里巴巴创始人马云在金融论坛上说，如果银行不变，就要换银行。 当时看起来像开玩笑的话，现在有点像开玩笑的味道。 银行存款时隔15年后按季下跌，但为了防止存款搬家，排名靠前的银行也开始放低身段，积极显示存款者。

(/h ) )在存款增长放缓、网络金融强势吸金等压力下，昔日傲慢的商业银行也不得不放低姿态，调整业务结构、布局网络金融等多方力量，以期挽回颓势。

无论是高财富科技商品收益，还是银行版婴儿产品，都证明了银行不断保持着低调、柔和的态度。 一位股票银行相关人士报道称，“进入今年以来，银行获得的资金价格持续上涨，目前一些财经商品的年化预期收益率高于以前的7成住房贷款利率。” 但是，为了维持存款，这些理财商品无论多么想阻止也阻止不了。

与此同时，商业银行也必须为存款加快创新步伐。 最近，就连老大哥工商银行也开始配置直销银行。

据业内人士分析，直销银行、微信银行、口袋社区银行等互联网金融模式成为银行物联网点以外的较为有效的增长，带来了存款的大幅增加。

另外，为了防止存款的大搬家，很多商业银行不得不插手。 以前有媒体报道称，许多大银行关闭了股份制银行的pos机理财转账业务端口，严防存款搬家。 一些银行限制了超级网络银行的资金批量回收额。 银行存款减少证明，近年来引入的金融市场主体发挥了鲶鱼效应。 如果有充分的市场竞争，客户可以自由选择产品和服务。 在这种情况下，如果有人期望霸王条款继续在海上吃四方，就会失去客户。 存款人用脚投票，迫使银行提高存款利率，改善服务只是开始。

储蓄搬家，大家怎么说

打破财物科技商品的刚性进行支付

鲁政委表示，银行存款下降已成为新常态。 利率市场化下，最大的&lsquo； 新常态是银行面临的存款流失问题。 2003年以来的10年间，中国银行的债务中存款占有率整体持续下降，从历史最高的84%下降到了现在的76%左右。 另外，各种投资理财迅速崛起，基金、证券公司理财、保险理财、信托、银行理财等规模共计38.8万亿元，相当于银行存款规模的40%。 已经成为银行存款的有力竞争对手。

为了应对银行存款的逃避，必须打破理财产品的刚性兑换率和坏账率，继续推动大额存单和其他债券类融资工具的快速发展。

解除存款利率的上限限制

余丰慧(经济学家)指出，在市场化资金价格扭曲的情况下，实行央行存款基准利率没有竞争力。 如果比16家上市银行的存款下降1.5万亿元的元首是活期存款，情况还可以。 因为，由于银行发行了理财产品，一部分存款会暂时滞留，否则活期存款会更严重地下降。

此外，互联网金融财富技术商品、社会五花八门甚至高息融资产品泛滥，给银行存款带来了巨大的冲击。 社会资金流向高收入产品，银行存款大幅流失。 银行理财产品与互联网金融理财产品相比差距明显。 而且，其随时转移的极强流动性是商业银行的理财产品所无法比拟的。

根治银行存款大量流失的根本对策是推进利率市场化改革，彻底取消存款利率上限管制，冲破这最后一道堡垒。 使商业银行存款等融资彻底市场化，与现行市场化融资平等交易，在同一个起点竞争。

人民银行:新的审查方法有影响

近日，中国人民银行发表了《年第三季度中国货币政策执行报告》。 其中，不规范的同业业务紧缩、流动存款行为减少是导致存款衍生相应减少的首要原因，前者的影响大于后者。 迄今为止各银行导致三季度存款环比负增长的原因是对存款偏离度指标的审查。

《报告》指出，近两年来，在融资诉求旺盛的大背景下，一些商业银行通过不规范的同业业务、证券投资等科目，向房地产、部分软约束及政策限制行业提供了较多的融资。 随着经济结构调整步伐的加快，这些部门的诉求出现了一定的变化，同业业务监管等措施得到加强，三季度以来，这部分融资收缩，货币衍生减少。

存款搬家要去哪里？

股市、债市、美元三大投资方向值得关注

随着银行利率持续维持低位，在业内人士看来，银行存款搬家将成为新常态。 那么，投资者手头的资金可以投入到哪里呢？ 根据记者的调查，目前的三大投资方向引领着资金新动向。 首先，由于美联储正式退出量化宽松( qe3 )，包括中国在内的新兴市场货币有可能再次回归美国，美元资产(美元理财、美国房地产投资、qdii基金等)备受推崇。 其次，上证综指的再创新很高，尽管其间质疑声不断，但a系长时间的好趋势似乎不可逆转。 最后，可转债保持强势，股债双牛有可能成为第四季度乃至未来一年资本市场的新格局。

1美元的资产构成的诉求提高

美国经济增长前景越来越明朗，美元指数逐月持续上升。 截止到11月7日，亚洲市收盘，美元指数投向88.10附近，达到年6月以来的最高值。 除此之外，美联储已经结束量化宽松政策，加息预期高涨，许多投资者再次开始关注美元。 在国内，与美元相关的投资(包括美元资产管理、qdii基金等)的热度也在上升。

因为孩子在加利福尼亚学习，所以赛季先生特别关注美元的走势。 现阶段美元有逐渐走强的趋势，季先生计划多配置美元资产，以免出现后期人民币汇率方面的损失。

据 统计，与美国市场挂钩的qdii基金最近表现良好。 其中，广发美国房地产指数今年以来达到23.99%，近1个月涨幅为10.26%； 鹏华美国房地产指数今年以来上涨22.33%，近一个月涨幅达到7.22%； 此外，商标募集指数一个月涨幅附近也接近5%(4.31% )。 花旗中国最近指出，许多顾客用人民币汇到美元或从其他货币资产转为美元资产，购买源的财富技术商品诉求不断增加。 从美元财富科技商品的资产类别来看，由于美元预计将提高利率，财富科技商品对美国国债和美元高级债务的诉求下降。 另外，虽然美股持续上涨后价值也不低，但投资者对美国经济复苏的信心在增加，顾客对美股的诉求仍在增加，最近美股回调也吸引了部分投资者入场。

花旗认为，在美元走强的背景下，美股仍是投资标的。 而且，在加息预期下，大型股走势将胜过中小股。

东亚银行中国有限企业财富管理处总监陈柏轩指出，美国三季度各种经济数据陆续好于预期，经济基本面强劲回升，对美股、美国房地产和美元汇率形成上涨动力。 建议考虑配置美元产品。 可以以大致的比率分享良好的利益，投资者可以通过资产配置来分散投资风险。

2a股的转型值得长时间投资

今年7月底，a股市场拉开了上涨近400点的小牛行情。 结果，银行方面流出大量资金，涌向股市。 其中，在事业单位工作的赵先生是典型代表。

7月，赵先生回购了自己银行的大部分理财产品，并将资金全部投入股市。 赵先生表示，他目前在仓库最集中的是中信银行，至今盈利13%。 虽然涨幅比不上热门主题素材股，但赵先生自己还是很满意的。 杭州目前主流银行财富科技商品收益4、5%，股市收益13%，令人满意。 现在的问题是，市场风向似乎变成了主题素材炒作，但持续性不是很强，赚钱效果明显减弱。 在这样的背景下，持续保护股市不是会缩短既得权益吗？ 言间，赵先生也透露了对未来股市走向的担忧。

实际上，受近期a股市场波动的影响，不少投资者对股市的看法发生了动摇。 对此，上海某基金企业的管理者告诉记者，a股历史上的任何牛市都不是一蹴而就的，在这样的背景下，投资者的大脑中应该有一个确定的评价，那就是现在是短期行情的终结，还是长期牛市直播。 在后者的情况下，投资者容易因为短期的波动而匆忙逃离，错过之后更大的收益机会。 在目前的情况下，尽管短期内面临着很大的调整压力，但中长期来看并没有改变好的趋势。 因为这意味着每次调整反而是很好的入场机会。

国泰君安证券首席战略解体师乔永远进一步指出，目前市场强劲的行情还没有结束，2400点以上将继续观望。 股价指数的强势事实上表明，中国a股市场正由转型期的低价向高价变化，如果转型还未结束，a股市场将重新评估转型期的高价和转型期红利。 因为，2400分是市场转型奖金的起点，而不是终点。

3可转换的行情依然值得期待

除 美元资产和股市外，债市简直成为了第四季度投资者关注的方向。

据统计，今年第三季度，844只债券基金(分类单独计算)整体上涨7.8 )，创下6年来新高( 2006年至2006年8年间，全部市场债券基金平均收益率分别为9.91 % ( 15.55 % )

据银河证券基金研究中心统计，今年前10月，13只可转换基金( a类份额)的平均单位增长率为22.05%，是银河证券分类中唯一一个班级平均收益超过20%的基金品种。 包括股票型和混合型在内的活动偏股基金平均收益率为12.32%，可转换基金的整体收益率大幅战胜了偏股基金。

一家银行理财小组表示，可转债兼具债务性和股票性双重特征，具有可攻击、可倒退的优点。 上半年股市疲软，但受益债市继续向好，利率中枢不断下降，可转债估值上升越来越依赖债务性驱动。 进入四季度，大盘蓝筹股有望进一步发展，转轨市场将随之出现阶段性涨幅。 该资产管理小组认为，四季度，经济基本面疲软仍有力支撑着债市，对看好权益市场但不愿承担过多风险的投资者来说，可以适当配置转换基金，以获取市场上涨收益。

面对未来一年债市的快速发展，中金企业在其最新的年战略展望中表示，年市场核心变量是改革，年除了改革持续深化外，实际利率下行又是主导市场的重要变量。 实际利率下行鼓励风险偏好，有望在年内股票债务双重。 对于目前备受瞩目的可转换债务，东吴可转换债务基金经理杨庆定同样表现出了强烈的信心。 杨庆定认为，虽然四季度经济有较大下跌压力，但股市受改革红利等预期因素影响，仍有上升动力，受正股影响，可转换市场仍有可能上升。

来源：企业信息港