“VCPE两年从A股套现109亿 中小板套现额最高”

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本报记者钟志敏

据清科研究中心报告，从年到年第一季度，市场上38家/pe机构对59家通过上市的被投资公司进行了减持，累计套现108.78亿元，平均投资周期为4.93年。

现金收益和未减持股份账面盈余总额为211亿2900万元，平均坏账率为14.96倍，平均内部收益率为71.9%。

现金最高金额

据清科统计，过去两年，vc/pe在深圳中小板累计套现金额最高，达到43.67亿元。 在内部收益率方面，上海证券交易所上市公司备受瞩目，其背后的vc/pe机构实现了128.3%的平均内部收益率。

上海永宣及其子公司2004年(进入)，投资348万股，持有西部矿业1.923亿股。 年10月股价上涨之际，上海永宣部分减持，获得98.68倍的超高实质退出回报，将上海证券交易所vc/pe机构的整体实质退出回报水平提高了67.16倍。 如果排除这个数值，上海证券交易所将获得35.64倍的实际退出收益率。

从领域分布看，vc/pe机构减产公司分布在能源和矿产、机械制造、电子和光电设备等13个领域。 其中，vc/pe投资能源和矿产资源领域的平均周期为6.58年来最长，减收复盖额也最高，为24.32亿元。 在西部矿业高收益率的推动下，该领域平均实际收益率也居各行业之首，达到57.23倍。 在内部收益率方面，)的带动下，在连锁和零售领域实现了111.4%的高收益率。 农林渔业领域紧随其后，收益率达到93.4%。

深圳创新减收最活跃

目前，59家vc/pe机构的解禁时间为年下半年至年。 为了防止持股比例的市值下降，vc/pe机构在年下半年进行了密集减持。

据中国证券报记者统计，vc/pe在年第四季度减收最活跃，共发生31起减收，涉及23家公司，其中9家为12家小板企业和2家主板企业，其中()和) )遭受2家风投和减收。

减收最活跃的机构是深圳的创新投。 截至年一季度，深圳创新投资减收10次，海富管理企业和达晨创投5次减收排名第二，上海永宣和同创伟业4次减收排名第三。 其中，深圳创新累计投资套现6.27亿元。

在机构退出回报方面，上海永宣在()、西部矿业)、)的投资中平均获得了69.60倍的实质退出回报，居机构退出回报的首位。 亚商资本通过对()的投资获得了42.54倍的投资收益率，位居第二。

在内部收益率方面，蓝山投资、九鼎投资、复星谱润、上海永宣、重庆科风投都获得了超过100%的高平均内部收益率。 其中，上海永宣投资郑煤机，九鼎投资吉峰农机，分别获得236.3%和202.7%的超高内部收益率。

来源：企业信息港