“乖离率指标在市场择时上的应用”

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技术分解的预期应用研究系列

在本研究系列的上一个副本中，对摆动型指标大分类中的roc指标进行了研究，发现roc指标能够比较有效地应对摆动市场行情。 本文继续讨论摆动型指标中的典型代表——分散率( bias )指标。

偏差率( bias )指标是从移动平均原理派生出来的技术分解指标，主要用于推算股价变动过程中与移动平均线的偏差率，描述了价格与其移动平均线之间存在的相对距离。 其理论基础是，无论股价位于移动平均线之上还是之下，如果距离移动平均线太远，必然会回到移动平均线。 这与经济学中的价格以价值为中心上下波动的原理相似。

bias指标的采用方法主要包括以下三个方面。

从bias可取值的大小方面考虑。 bias指标中，作为上下分界线，一个设定为正值，另一个设定为负值的固定值，bias的值超过设定的正值时发出出售信号，相反，bias低于设定的负值时可以发出购买信号。 该分界线的具体数值的明确取决于bias指标所选参数的大小、采用的目标品种、该品种所处的时期和阶段三个因素。 通常，参数n的值越大，设定的边界线的宽度应该越大。品种交易越活跃，边界线的宽度也越大。 这个分界线的合理阈值到底是多少，行业对此没有公正的评价标准，所以投资者需要根据各自的风险承受度，运用合适的检测方法，或者根据自己的经验法则进行寻找。

从bias的曲线形状考虑。 例如，如果bias指标从上到下出现两个以上下跌高峰，此时市场价格上涨，则这很可能是抛售信号的指示； 相反，如果bias指标从下往上出现2个以上上升的谷值，市场价格下跌，则很可能是购买信号的指示。 必须注意的是，如果bias迅速达到最近的最初峰值或谷值，这是容易发生操作失误的时候，因此投资者必须特别注意。 另外，还可以适当引入切线理论，与bias的曲线形状相结合，提高分解评价的精度。

3 .从两条bias线的结合方面考虑。 将bias(n )作为短期曲线，用m期移动平均的方法可以将biasma ) m )作为长时间曲线来构筑。 bias曲线从下往上通过biasma曲线，即金叉出现时发出购买信号； bias曲线从上位到下位通过biasma曲线，也就是说出现死锁时发出卖出信号。 偏差率指标在市场选择中的应用

设bias曲线的参数为n，biasma曲线的参数为m。 选择由n和m构成的1711种参数的组合，最终经过检查和分解，表现优异的几个参数的组合如表1所示。 其中，左列指标参数最适合捕捉时间跨度较长的中长时间市场行情，右列可用于辅助短期市场选择。 投资者在实践中结合采用多项指标，可以比较有效地改善最终的交易结果。

表1 )选择能力良好的bias指标参数的组合

中长时间指标参数

短期指标参数

n=22，m=6

n=7，m=5

n=30，m=6

n=6，m=6

n=60，m=22

n=8，m=4

n=23，m=7

n=5，m=7

(广发快速发展研究中心) )。

来源：企业信息港