“持仓拆析：期指主力空头在振荡中减持”

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上周五四份合同共减少5992手，持仓量降至手中，为近7个交易日来最低。 持仓量在震荡过程中下降，意味着投资者的心理状态将变得谨慎。 注意中金公布的主力席位持仓数据和跨期价差的变化，笔者推测主动减仓很可能来自空方。

前20名的座位在if1408、if1409和if1412的合同上，一起买东西，卖一只手。 主力净空持仓量的手，比上个交易日大幅下降。 前20个网络空的持仓量在近6个交易日内首次低于3万手。 进一步注意，主力网空持仓量下降主要是来自空端的自主减仓离场。 主力合约if1408中，前20名20空的合计减持抛售订单为2541手，远远超过前20几个席位的合计减持订单的450手。 其中，广发、中信期货、永安期货席分别减少卖单1031手、959手、614手，幅度较大。 方正中期座位通过if1408大幅增开了838张票，而该座位通过if1409几乎等量增开了808张票。 这是因为，该席位的走势可以看作是跨越创造多近月份合同价差的期限的套利行为，并不是针对市场来看空。

而且，在下个月的合同if1409中，最初的20个20空座位的合计减少了卖出订单1016个，最初的20多个座位的合计增加了买入，成为了135个座位。 其中，中信期货、兴证期货、南华期货席分别减持抛售订单1359手、474手、447手，幅度较大。

具体来说，关于空头，由于中信期货席两合同都大幅减少抛售订单，其净空持仓量降至手中，为该席交易日的最低水平。 中信期货席对第二天的市场节奏把握得很好，上五个交易日走了四次准第二天的日中上涨节奏。 该席位的净空减持动作表明，美联储继续看好周一的市场。 多头方面，由于光大期货席位在if1408上积极增持959手，网络多持仓量比上个交易日大幅增长1440手。 上周五光大期货席位净多持仓量达到2971手，该席位交易日最高水平接近119。 另外，上海东证期货席净多持仓量增加到1268手，为约20个交易日的最高水平。 可以看出，主空席的减收与网多席的增收一样，自主减收的力量来自空方。

上周五if1408全天震荡过程中期现价差始终保持上涨水平，改变了此前连续三个交易日拉水的状态。 持仓减少表明市场上存在投资者减少仓位的行为，当前价差上涨表明，减少该仓位的力量很可能来自空方。 因此，笔者认为将回归短期市场或强势格局。 (期货日报)

来源：企业信息港