“期货企业爆仓屡禁不止 期交所祭组合拳”

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对三大商品交易所来说，今年11月比往年要忙。

11月22日，大连商品交易所发出《关于调整豆粕和豆油交易保证金和停牌量的通知》，要求从11月23日(周二)结算时起，豆粕、豆油合同停牌量扩大5%，最低交易保证金标准扩大7%。

“11月12日、17日，豆粕主力合同1109下跌，但自11月10日从最高点3588元/吨下跌以来，跌幅超过10%。 目前豆粕为3216元/吨，多头亏损严重，交易所和期货企业也面临着较大的风险压力。 ”。 11月23日，一位期货行业人士告诉本报记者。

事实上，类似的期货交易所通知，在11月频繁出现。

11月8日-10日，3天内，郑州商品交易所(以下简称郑商所)陆续发出7份通知。

郑商所要求各会员机构，即期货企业加强投资者的教育和风险防范工作，督促投资者慎重运营和合理投资。

并且，该研究所与被解雇的pta品种进行了比较，“暂停交易1天”、“强制减少仓库”、“交易保证金标准从6%调整为8%、涨幅从4%调整为5%”、“当天平仓交易手续费减半进行规定。”

上海期货交易所也规定，从11月2日结算时开始，将天然橡胶期货合约的交易保证金标准从8%调整为11%，从11月1日开始到年12月31日，天然橡胶期货6个月后合约手续费减半收取的规定将暂停。

“今年的商品市场，特别是行业，首先发生了近年来罕见的激增，之后在11月中旬迅速下跌。 在这个过程中，消失两年多的大规模“爆仓”在业内再次频繁上演。 ’23日，一家浙江期货企业的干部对记者说。

爆仓里确实有那件事

从上周开始，市场上关于期货爆仓的传闻不断。 这些期货企业中有多少规模的破产企业？ 对当事人来说，这是绝对不能说的秘密。

此前，有媒体报道称，大宗商品市场的这一巨大波动带来的风险，超过了2008年金融危机发生时的大跌，“爆仓比率超过了金融危机水平”。

“这样的说法有点夸张了。 2008年金融危机的时候，很多品种连续三个跌停，很多单子即使期货企业想大力平摊也无法平摊。 虽然这次也有连续出现停运的情况，但是最多2天、3天没有出现停运的情况。 ”23日，上海某证券公司类期货企业经常对此表示不同意见。

但是，有一部分确实是，广别市场两年后，爆仓确实发生在本轮行情中。

11月19日，一家浙江期货企业高管向记者透露，沪浙两省至少有4家期货企业发生了客户仓库爆炸事件。

“据我所知，这四家期货企业中，上海有一家，浙江有三家，都是有点老牌的期货企业，有的规模较大，有的规模较小。 ”据该相关人士介绍，上周，证券监督管理委员会向3家在仓的浙江期货企业相关负责人了解情况，并将其抽查。

对此，他表示，某上海证券公司类期货企业的干部也听说过。 但是，他认为，监管层抽查浙江期货企业并不是为了这个原因，而是碰巧在浙江开会“顺便调查”。

23日，记者联系了“爆仓”名单中的两家浙江期货企业的老总，他们对此予以否认。

而且，传言称，当顾客发现炸毁仓库的上海某期货企业高管时，他不否认说“炸毁了仓库”，但拒绝了记者的采访。

一位期货业内人士告诉记者，对期货企业来说，“炸毁仓库”后暴露出来的负面影响不亚于企业被“老鼠仓”刺伤。

“在我们的企业中，如果一个营业部发生两起顾客炸毁仓库的行为，那个营业部总是要辞职。 所以他们不愿意和你说话，也不愿意承认爆仓，这也很正常。 ’他对记者说。

爆仓为什么多次被禁止？

爆仓噩梦再现的，到底是谁度过的？

业内人士认为期货企业在其中发挥了重要作用。

“如果三个下跌不停止，就不会出现爆仓。 在这个行情中，一些品种因为两个跌价，客人的钱全部没有了。 ’23日，上海期货操盘手刘振涛告诉记者。

对此，刘振涛证实，一位投资者11月10日签多棉花1105合同持仓过夜，将于11月11日面临首个5%的下跌，11月12日面临第二个7%的下跌。

此时正好提到“郑商所最近规定棉花最低保证金比例从5%提高到8%，但11日、12日两个跌幅已经达到12%，如果投资者满仓操作，很有可能发生爆仓。” 刘振涛说。

但是，记者在调查了几个期货企业网站后发现，他们对客户的最低保证金数量将在交易所的基础上再上涨2-3个百分点，行情波幅较大时将上涨5-6个百分点。

期货企业这么谨慎，为什么炸毁仓库也“屡禁不止”呢？

一家期货企业的上海营业部总是告诉记者，由于期货领域竞争激烈，为了抢夺顾客的资源，除了降低各品种的手续费外，低保证金的比例也是吸引顾客的比较有效的手段。

“顾客通常都是新手，保证金的比例很低，他们希望增加杠杆比率的倍数。 一些期货企业为了确保客户，在交易所的基础上只增加1~2个点，可以不增加。 ”根据上述老总的介绍。

上述营业部总是表示，这种现象在大期货企业和小期货企业中都有发生，“即使是大期货企业，在新的地方设立营业部时，有时也会采取同样的手段来抢占市场。”

事实上，期货企业要求提高顾客保证金的比率过去也很难。

“交易所最近频繁提高各品种的交易保证金，为期货企业解围。 ”一家证券公司类期货企业的副总经理向记者表示，要求一家大客户提高保证金比例，或者要求期货企业的老总来平整仓库以弥补保证金不足。 “这样交易所强烈要求提高保证金的比例，所以对我们来说反而容易做了。 ”

上述副总向记者透露，监管部门对期货企业爆仓行为给予的处罚相当严厉。

“一个顾客穿过仓库，在分类监管中，这家企业会被扣分2分，两个顾客穿过仓库，就会被扣分4分。 千万不要愚弄这两点。 扣分后，这家期货企业几乎没有可能成为a级期货企业。 ”

监管评级直接影响国内期货企业风险准备金的提取比例，“评级越高，期货企业缴纳的风险准备金比例越低，对期货企业的资金压力越小。 另外，分类监管被评估为3b以下的，不允许新设营业部。 尽管如此，期货企业有时也会冒险，选择较低的保证金比率来吸引顾客。 市场风和日丽的时候可能关系不大，但是一旦出现意想不到的单边行情，风险就会完全暴露出来。 ”这个人说。

根据《期货企业管理办法》第七十六条，客户因期货交易违约导致保证金不足的，期货企业应当用风险准备金和自有资金垫付，不得占用其他客户的保证金。 客人穿过仓库，期货企业必须先垫付，如果追讨不回来，就会亏损。

来源：企业信息港