“流动性顾虑未消 国债期货看多不敢做多”

本篇文章889字，读完约2分钟

周一( 5月26日)，虽然资金失衡，基金下提供行动债市列举了很多理由，但全年围绕流动性的担忧仍未消除，机构缺乏付诸行动的充分信心。 但市场多见而不敢多做，国债涨幅也受到限制，成交低迷。 市场人士表示，近期国债期货的大致比例将跟随现券区间的震荡，单边操作的机会仍有待等待。

具体来说，周一国债期货主力合约tf1409维持横向震荡，收93.664元，仅上涨0.03%。 本月合同tf1406收到93.12元，上涨0.03%； 远月合约tf1412收94.00元，上涨0.01%。 在成交方面，全市场成交854手，比上周五减少三成以上，其中主力合约675手，比上周五减少37%。

周一，市场资金面持续稳定宽松的格局。 市场间，中短期回购利率全线下降，指标品种7天回购利率从18个基点降至3.20%，交易所市场上，上海证券交易所夜间回购利率尾盘收于2.715%，仍处于近期运行中枢水平附近。 总体来看，现阶段资金面保持相对宽松，流动性预期相对稳定。

市场人士表示，回购利率正在稳定回升，标志着财税清纳的集中冲击已经过去，短期内流动性不会有较大阻碍，应该为债市提供温暖的资金环境。 但值得注意的是，周一现券收益率持续横盘，短期胶着格局尚未打破。 交易员认为，市场利率稳定，公开较为平坦的收益率曲线，限制了收益率曲线的下行空之间。 但是，由于年中临近，市场对6月底市场流动性的担忧依然没有消除，组织缺乏足够的信心继续做很多事，债市因此陷入了不敢做很多事的不自然局面。

从现券交易来看，周一国债收益率没有任何变动，国债期货最低价交割券( ctd )银行间收盘成交率为4.269%，与上周五收盘基本持平。

国泰证券报告称，截至半年末，资金边际紧缩较为明确，但由于央行积极投资市场对冲，整体情绪未出现较大波动。 基本面数据企业稳定，但未见趋势变化，对现券市场的影响也有限。 从整体来看，市场很难在短时间内有大的走向，以区间震荡为主，国债期货的大致率随着现券市场的走势波动，单边操作的机会仍有待等待。 另一方面，广发期货认为国债期货中心线的上涨形态维持着，但短期内可能有变动，所以建议控制仓库。

来源：企业信息港