“艺术品基金盈利极少 交易价钱“吃掉”投资收益”

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尽管美术品市场仍处于调整期，但不甘寂寞的资金继续加速美术品金融化的步伐。 最近，在证券监督管理委员会确定私募基金合法地位后，有史以来最大规模的艺术品私募基金之一的文化艺术品投资基金在北京正式对外募集，规模为10亿元。 在此基础上，多家文化银行相继成立，邮政货币卡市场由于资金介入和文交所平台的运营“咸鱼应运而生”，许多民营企业广告主作为投资者设立了各种艺术机构。 艺术品市场将面临新的机遇吗？

文，表记者林琳

现象:资金寻找出路

一些收藏市场试图借用资金进行“咸鱼再生”

这几天，长年投资邮政货币市场的周先生每天都很开心，合不来。 原来，市场连续上涨了一个多星期。 以前“被套牢”的邮票价格多次上涨，但他不仅恢复了原状，还开始盈利。 记者了解到，年小票全线上涨，价格翻倍，年新票价钱上涨，随之小票也同样“受欢迎”。 专家解体是因为无法抑制资金进入实物市场和文交所的邮票货币交易平台。

事实上，其他市场也同样可以看到资金进入的痕迹。 近日，证券监督管理委员会发布的《私募基金监管暂行办法(征求意见稿)》将艺术品私募纳入监管。 公布后，由北京市文资办公室、快速发展集团等共同发起，由北京文资虚苑管理的私募基金“北京文资虚苑中关村文化艺术品投资基金”近日正式对外募集。 该基金拟募集10亿元资金，其中相关股东认购1.5亿元，基金运营期7年，被视为业内有史以来最大规模的艺术品私募基金。

另外，去年年底全国首个文化类服务平台南京文化金融服务中心正式开通后，多家文化银行被批准，随后银行纷纷介入，艺术品拍卖金融创新产品也相继上市。 并且，在私人也不输给别人之后，纷纷投资艺术品机构，分一杯羹。

“确实有很多资金在寻找出路。 ”胡锦雄既是画家，也是收藏者，对市场变化十分敏锐。 “我周围有一家公司正在寻找进入艺术品市场的道路。 其中最直接的是自己参与机构的设立和运营。 ’他认为，与运营一家公司相比，设立艺术品机构的运营价格更便宜。 但是，只要公司家短期回收资金，将资本投入艺术品市场比较稳健，能够分散资金风险，他们就希望逐渐“变革”。 “这样的行动无疑会给市场带来活力。 ”

问题:

专业水平不高的不透明基金关闭期太短了

“中国艺术品市场金融化的首要途径还是艺术基金。 ”陈连勇是国内瓷系私募基金的负责人，他管理的这5年基金从年开始发行，规模6000万元，包括他在内的托管人投入2000万元，每年固定收益率8%，部分托管人和投资者按6、4分成，如有亏损，托管人 也就是说，按照300万元的投资额计算，5年后可以回收420万元。

中国艺术品市场金融化的第一步始于2005年，国内首个艺术品基金“蓝马克”艺术基金以50万的价格购买了现代画家刘小东的“十八罗汉”的组画。 国内首个真正意义上的艺术品基金诞生于2007年，推出“非凡艺术品投资计划1号”，产品历时两年，投资了中国近代书画、中国现代艺术品和少量古代书画作品。 该产品到期时的年化收益率为12.75%，综合收益率为25.5%。 成立于2009年的国内第一只美术品私募基金——红珊瑚期，创下了迄今为止我国美术品基金年化收益率的最高记录( 31% )。

此后，其他形式的美术品金融产品相继上市。 这几年出了同样的产品，但据数据统计，今年以来，发行的美术品信托只有7只，存续期多为2年的短期产品，收益为9.5%左右。 这个数量和几年前完全不能比。

基金没有炒作的持续性

刚投入就被清算

“几年前发行的多为书画、油画基金，有1年期~ 2年期的。 ”陈连勇表示，近年来，由于大的经济环境发生了变化，市场波动也比较大，艺术品基金的收益率也没有确定的统计，但艺术品投资基金还是以长时间、稳健为主，首要衡量标准是基金操作者的专业水平。

大多数基金的专业性受到普通投资者的质疑。 “我去银行询问了员工和证券人，没有一个人知道美术品基金。 ”胡锦雄一直关注美术品基金的状况，但实际上获益很少，其中有些甚至出现了赤字。 我认为有几个那个理由。 一是专业性不高，二是透明度低，三是基金关闭期太短。 “时间只有一两年，没有炒作的持续性，投入不久就会清算，还会投入新的基金发行。 ”

行家叶辉明确了美术品基金所期待的收益率不容易实现的理由。 “现在信托大多是2年或3年期，约定的年化收益率大致为12%，3年为36%，如果加上发行的价格、担保的价格、管理的价格，3年的收益率必须超过50%才能实现约定的收益。 》特别是在市场进入调整期的时候，艺术品在初期的一年很难达到两倍的增长速度，基金经理的承诺受到了市场的挑战。

美术品基金

操作流程表

1

业内人士表示，一些艺术品基金以信托形式发行。

2

明确基金的规模、发行周期、投资品种，募集资金购买美术品，进入封闭期后兑现红利。

为什么难以提高利润？

交易价格“吃掉”了投资的利润

叶辉还举例说明，基金在拍卖中买卖作品时，交易价格会“吃掉”收益。 “以成交价10万元的作品为例，拍卖企业从买方那里收取15%的佣金，从卖方那里收取10%，加上卖方的3%的税金和1%的保险费，成交价达到29%。 也就是说，只要拍摄价格不超过30%，就可以赚钱。 拍卖场中的买卖作品为了保证信托的收益，必须在3年内增加80%的附加值，但怎样才能实现呢？”

他认为，如果是个人交易，确实可以节约交易价格，但只是基于时间较长的周期。 “可以进行个人或长时间的合作团队投资，作为有时间限制的信托，操作并不容易。 ”。

专家见解:

金融专家投资艺术品的多为门外汉

许多收藏界人士对艺术品的金融化不持肯定态度。 广州艺术品商会会长石金柱坦言，“所谓金融专家，是外行的绕道，破坏了其他投资渠道，使艺术品投资迅速走向歧途，加速了市场的大波动。” 他认为，目前国内同行基本达成共识。 也就是说，香港的苏富比模式不受外部任何干扰，良性循环、有序快速发展。 “大部分艺术品金融产品之所以不成功，是因为眼球的短视、业务的不完善。 许多基本的违规，随着贪污对策的加强，美术品基金并不有趣。 ”

他建议收藏者还是不要抱着急于求成的投资心态入行，向成熟的成功收藏家学习，寻找信誉良好的群体融入，多次被主流价值认同，不要被江湖、魔术师、伪专家所迷惑。

风险提示

基金保证本金吗？ 投资者在购买基金之前，必须注意仔细了解收益承诺。 通常选择保本类基金，单个基金约定在保本的基础上获得固定收益。 但是，投资者必须看一看看穿基金发行的相关文件。

衡量自己的风险耐受性。 投资者必须对各方面的风险有提前的意识和准备，衡量自己的风险承受能力。 其中包括鉴定风险、保管风险、市场风险、不可抗力风险、交易对方的信用风险、基金投资运用风险、管理风险、信托发行风险、信托期限提前终止或延长的风险、信托财产不可改变等。

练内功。 投资者在具备一定的投资能力后，也要提高自己对艺术品的鉴赏能力。 (广州日报)

来源：企业信息港