“网络金融立规影响几何”

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互联网监管相关规定即将出台，主导中小企业服务，设置准入壁垒，重视新闻透明度，是当今行业普遍传播的呼声。

本刊记者张安立

政策监督的“靴子”什么时候落地？ 这是很多p2p网贷平台最近最关注的话题。 最近，有关央行发表《关于促进互联网金融健康快速发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)的传言一片沸腾。 有消息称银监会作为p2p贷款的监管机构也将发布一些细则。

这对p2p平台意味着什么呢？ 对投资者有什么影响？

定位“普惠”，为中小企业服务

网贷之家的联合创始人朱明春分析说，《指导意见》明确定位于p2p网贷平台的作用——是之前流传下来的金融的补充。 强调以前流传下来的金融是主流，补充互联网金融。 因此，领域有望恢复普惠性，服务无法覆盖的中小微型公司集团，对人民来说，用于中小微型公司。

朱明春表示，这一定位将改变目前p2p网贷平台的业务方向。 目前，许多p2p平台的借款业务不是“小额”信贷，部分借款项目额达亿元。 《指导意见》正式发表后，这样的结构可能会发生变化。

“按照目前的小额信贷定义，一件事的规模还必须在当地人均gdp的4倍以下。 以深圳为例，该市人均gdp为13.74万元，其55万元以下为小额。 ”网络贷款之家首席研究员马骏表示，从最近的监测数据来看，迄今为止进行大额贷款项目的许多平台已经在行动，转向小额贷款的业务。

业界预计，关于“小额”范围的定义，有可能通过具体细则引出。

设置“门槛”，重视“透明度”

准入壁垒太低，没有比较有效的监管，没有领域标准一直是p2p市场良莠不齐的重要原因，此次《指导意见》的出台，除了把握p2p业务方向外，还将在这些方面给予一定的标准。

银监会创新部副主任杨晓军在公开场合提出了p2p监管五大指引。 包括新闻中介定位的确定、独立第三方主机的实施、具备一定的工作门槛，充分新闻披露和风险揭示，鼓励领域自律规定。

其中，设立工作门槛不仅涉及注册资本的监管，还涉及高级管理层的专业资格、组织结构、it设施、风控能力、资金管理、审计安排等多个方面。 重视新闻透明度，保证出借人接受充分的新闻披露和风险揭示也是监管的重点。

这些措施不仅具备一定的“清场”意义，也是对投资者建立风险意识的鼓励。 在平台提供充分、真实、准确的消息后，借款项目风险的高低必须由投资者自行评估。 “我非常确定平台本身不能提供保修，并且不确定第三方提供的保修是否符合合规性。 ”朱明春表示，引进可能是可行的模式，但更重要的是，投资者自身充分认识到p2p风险的应对能力，不能停留在“100%无风险”的认识上。

选择有名的平台更可靠

实际上，无论《指导意见》最终会带来什么规范标准，投资者都建议在进行p2p投资之前衡量风险的大小。 具体来说，因为各投资项目的评价基于平台提供的新闻，基于平台的风控能力。 如果平台不能实际执行这两点，风险随时可能发生。

此外，相关规范如何执行也值得观察。 例如，目前市场上注册资本低的平台是否会被清除，如果新闻披露不真实，将如何受到处罚，这些机构、部分负责执行等，从纸面条款到行动执行之间有多远，值得关注。

来源：企业信息港