“宜信线下模式引质疑 数百亿资金走个体通道”

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[摘要]通过运营流程，所有借贷资金都是从唐宁个体账户“借贷”和“流入”。 因为这个唐宁也曾被誉为中国累计放贷额最大的个体。

国内p2p领域巨头宜信企业及其创始人唐宁总是受到舆论的推动。 其典型的“债权转让模式”中存在着专业贷款人这一集中的资金通道，而且贷款人的规模、操作方法始终是外部的“谜”，因此不仅受到公众的普遍质疑，也频繁引起监管层的担忧。

《经济参考报》记者日前获得宜信的出借咨询和服务合同，发现监管层的担忧并非杞人忧天。

该协议为三方合同，除贷款人外，乙方宜信卓越富投资管理(北京)有限企业主要协助完成贷款人的债权转让手续和收取服务费，丙方宜信惠民投资管理)北京)有限企业向贷款人推荐、贷款促进、还款管理、贷款资金后

相关人士表示，从协议中看不到宜信企业及其创始人唐宁个人和借款人之间的联系。 但是，宜信旗下多家企业的法定代表人唐宁在过程中扮演的角色的重要性远远超过了两个商定的企业。 这里的资金流量很大，很复杂，投资者很难看到其“门户”。

宜信企业是唐宁于2006年在北京创立的。 目前，宜信是国内最大的p2p在线模式和债权转让模式机构。

与p2p债权转让模式不同，与典型的p2p借贷中借款人直接负责投资者、平台和直接交易中介的“点对点”模式不同，记者通过对行业相关人士的采访，得知债权转让模式是“中介者” 即在p2p平台上在线寻找借款人，对其进行判断，通过后推荐给专业贷款人，由专业贷款人借款

值得注意的是，在这个模式下，专家借钱的人平均是自然人，一般是平台的实际管理者。 “在宜信模式下，唐宁是专业的贷款人。 唐宁首先将资金借给借款人，从时间和金额上分割债权，并通过产品的方法将多项债权打包统一出售。 ’熟悉宜信商业模式的业内人士告诉记者。 换言之，在整个运营过程中，所有贷款资金都是从唐宁个体账户“放贷”和“流入”的。 因为这个唐宁也曾被誉为中国累计放贷额最大的个体。

壹财经研究总导演李耀东在与《经济参考报》记者的采访中表示，在唐宁创办宜信的时候，p2p通过网络直接进行中介的效率很低，借款人和投资人都没有意识到借款和放贷要在网络上进行，但“经纪人 另外，宜信使用这种方式的目的是更好地满足相关法律的规定。 因为民间借贷受法律保护，债权转让也受法律保护。 虽然是给唐宁个体账户制作“雪人”的资金，但并不影响其合法性。

这种债权转让模式引起了外界对宜信的普遍质疑。 而且最大的疑问来自于其“不透明”。 根据债权转让模式，宜信的规模近年来成倍增长，但宜信几乎没有公布业务数据。 虽然只有《中国p2p贷款服务领域白皮书》公布了宜信的小部分数据，但数据显示，从业务增长速度来看，2008年至2008年，宜信的p2p业务增长了300倍以上。

《经济参考报》记者18日也就宜信债权转让的规模和模式询问了宜信企业公司宣传部的相关员工，该员工表示，债权转让模式的存在有历史原因，没有具体涉及资金的金额统计。

业务规模的不透明只是一个方面，由于操作方法的不透明，外部对潜在的风险表示担忧。

根据上述协议，“由于所有的操作都是在线进行的，所以操作被隐藏，资金有被挪用的风险。 也就是说，从外部不太清楚投资者投资的债权是否实际存在。 另外，债权转让的财富技术商品化，操作繁多、繁杂，也有失配、资金池甚至非法集资的嫌疑。 ”一位业内人士表示，宜信的模式本身不一定是资金池，但由于不透明，有可能存在这种风险。

宜信内部一位员工在《经济参考报》记者表示，目前宜信债权转让涉及的金额约为600亿元人民币左右，这意味着每年有资金在唐宁的个人账上穿行。 “宜信的规模这么大，网上投资者从其构成来看，可能比网上投资者的风险承受能力要低。 由于宜信不透明，不知道它具体是怎么做的，但监管层对此很担心。 ”。 上述行业的人说。

因此，目前宜信正在削弱债权转让模式。 据悉，宜信处于转型中的业务被称为p2p2.0模式。 这种新模式也就是普遍意义上的p2p模式，投资者和借款人通过互联网平台直接对接也成为了过去一段时间宜信主攻的业务方向。 但是，由于在线业务的“雪人”已经形成了一定的规模，所以在短时间内“脱胎换骨”是不现实的。 上述内部工作人员表示，宜信目前的线上和线上业务量应该是“五五开”。

“目前，债权转让相关业务所占比例不足五成。 ’上述宜信公司公关部的人告诉记者。

来源：企业信息港