“2014年艺术品信托大幅缩水 仅新发行两只”

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[摘要]随着国内艺术市场的近期调整，艺术金融产品中的风险越来越突出，很多今年到期的艺术品信托面临兑付的危机。

最近，据好买基金()网统计，目前运营中的美术品信托有85只，与几年前最高峰时的200多只相比大幅减少，今年以来只新发行了2只。

手段引入我国艺术市场后，给整个领域带来了翻天覆地的变化，但经过几年前的突飞猛进，金融与艺术融合时，暴露出了一点问题。

“三大软肋”带动艺术品金融的快速发展

目前，中国艺术品基金分为两大类。 一个是有限合伙型，另一个是信托型。 国内第一只真正意义上的美术品基金诞生于2007年。 银监会批准了中国银领域第一个“艺术基金”牌照。 那一年，民生银行发布了首款艺术品产品——“非凡理财艺术品投资计划1号”。 产品期限为两年，投资了中国近现代书画、中国当代艺术品和少量古代书画作品。 该产品到期时年收益率为12.75%，综合收益率为25.5%，高额收益引起各方关注。

成立于2009年的国内第一只艺术品私募基金——红珊瑚第一期，创下了迄今为止中国艺术品基金年化收益率最高纪录的31%。 这笔私募基金由上海特里艺术基金以有限合伙的形式设立，投资标的物以现代书画作品为主。 此后，大量美术品信托开始出现，成为美术品基金的主流模式。

艺术金融产品对艺术品市场有很高的依赖性。 在艺术品市场形势大好的时候，艺术金融产品也随之水涨船高，获得了超额收益。 但是，在整个市场走下坡路的时候，艺术金融产品的生存出现了问题。

除市场影响外，艺术品与金融的结合还存在一点难题，业内专家认为艺术品的鉴定、评价、流动性问题是艺术品与金融结合的“三个软肋”。

前两个问题已经成为热门话题，也是长时间制约我国艺术品市场快速发展的瓶颈问题。 艺术品的流动性在与金融结合的过程中尤为重要。

艺术金融产品监管日趋严格

由于国内艺术市场近期的调整，艺术金融产品的风险越来越突出，许多今年到期的艺术品信托面临兑付危机。

业内人士表示，首先，期望的收益率并不容易实现。 目前信托大多为2年或3年期，约定的年化收益率大致为12%，3年为36%。 加上发行的价格、保证的价格、管理的价格，林林总总的价格被合计，三年的收益率必须超过50%才能实现约定的收益。

去拍卖买卖作品的话，交易价格会把收益全部“吃掉”。 以交易价格为10万元的作品为例，拍卖企业从买方那里收取15%的佣金，从卖方那里收取10%，加上卖方的3%的税金和1%的保险费，交易价格达到了29%。 也就是说，只有拍摄价格超过30%才能赚钱。

用大量资金购买现代名家的作品，同时私下出售的话，可以节约交易价格，但是怎么保证三年后还是牛市呢？ 信托到期想卖的时候有人能收到作品吗？ 虽然遇到牛市的很多作品也不会困扰人的贩卖，但是遇到熊市实际上很难出手。

今年4月，在中国银监会召开的新闻发布会上，公安部人员规定高价回购艺术品涉嫌非法集资。 过去，艺术品信托和基金主要利用银行的巨大客户向高端客户发售，银行收取一定比例的通道销售费用。 随着艺术品和基金风险的暴露，银行的这一通道业务全面收紧。 一个月前，中国证券监督管理委员会发布的《私募基金监管暂行办法(征求意见稿)》中，确定以艺术品为投资对象的私募基金纳入监管范畴，合作制基金适用该监管办法。

7月，中国证券监督管理委员会就《私募基金监管暂行办法(征求意见稿)》表示，长期处于监管之外的艺术品投资纳入此次私募基金的调整范围，投资者必须具备相应的风险识别能力和风险承担能力。 对此，业内人士正在解体。 这是鼓励政府迅速发展艺术品私募基金的信号。

业内评价认为，监管是规范艺术金融产品的好事，艺术金融产品的成功运营需要良好的艺术专业水平、市场和商业眼光，以及投资机构的公平性。

(南方日报)。

来源：企业信息港